Stratégies De Commerce Des Produits De Base

Modélisation du marché des produits et stratégies physiques de commercialisation Modélisation du marché des produits de base et stratégies physiques de négociation Conseiller: Paul D. Sclavounos. Département: Massachusetts Institute of Technology. Département de génie mécanique. Éditeur: Massachusetts Institute of Technology Date d'émission: 2010 Les décisions d'investissement et opérationnelles concernant les produits de base sont prises en fonction des prix à terme de ces produits. Ces prix sont volatils et un modèle de leur évolution doit tenir compte de leur volatilité et de leur structure de corrélation. Un modèle à deux facteurs de la courbe avant est proposé et calibré pour les marchés du pétrole brut, de l'expédition, du gaz naturel et du mazout. Les propriétés théoriques de ce modèle sont explorées, en mettant l'accent sur sa décomposition en facteurs indépendants affectant le niveau et la pente de la courbe avant. Le modèle à deux facteurs est ensuite appliqué à deux problèmes liés aux prix des produits de base. Une expression analytique approximative pour les prix des options asiatiques est dérivée et expliquée pour expliquer les prix du marché des options d'expédition. Le commerce flottant de stockage, apparu sur le marché pétrolier fin 2008, est présenté comme un problème d'arrêt optimal. En utilisant le modèle à deux facteurs de la courbe avant, la valeur du stockage du pétrole brut est dérivée et analysée historiquement. Le cadre analytique du commerce des matières premières physiques qui est élaboré permet de calculer les bénéfices escomptés, les risques encourus et l'exposition aux principaux facteurs de risque. Cela permet aux acteurs du marché d'analyser ces transactions physiques à l'avance, de créer une règle de décision sur le moment de la vente de la cargaison et de leur permettre de couvrir correctement leur exposition à la courbe forward. Thèse (S. M.) - Institut de Technologie du Massachusetts, Département de Génie Mécanique, 2010. Catalogué à partir de la version PDF soumise par les étudiants de la thèse. Comprend des références bibliographiques (pages 114-116). Mots-clés: Génie mécanique. Mon compteCommodités Utilisant notre présence commerciale dans le pétrole et les produits pétroliers, le gaz naturel, l'énergie, les émissions de carbone et les produits du charbon, Macquarie combine des activités sur les marchés physique et financier afin de créer des solutions de gestion des risques hautement efficaces et personnalisées pour les clients de la classe d'actifs énergétiques. Nous nous concentrons sur des solutions sur mesure et offrons des services aux clients dans tous les domaines de la chaîne de valeur de l'énergie: exploration et développement de la production et de la production de stockage et de marketing de transport et de la consommation de détail. Nos clients comprennent des producteurs, des raffineurs, des compagnies aériennes, des services publics et des compagnies maritimes, auxquels nous offrons: accès aux marchés, financement structuré, solutions de gestion des risques, intermédiation financière, participation au capital dans les projets énergétiques. Nous offrons également aux clients un accès direct aux marchés physiques du gaz et de l'électricité européens. Un participant significatif sur le marché Nous avons opéré en permanence sur les marchés des métaux depuis le début des années 1980, donnant à Macquarie l'un des plus longs traces mondiales sur ce marché pour une institution financière. Nous fournissons 24 heures de négociation et de prix pour les métaux de base et de métaux précieux et sont un principal fournisseur de liquidités dans le monde. Nos clients bénéficient d'un accès rapide et professionnel à toutes les conditions du marché, de la vente et de l'achat de métaux en métal dans les entrepôts de Londres Metal Exchange (LME) et de non-LME, entre producteurs, entrepôts et consommateurs Financement des métaux au port et dans le financement de transit métal entreposé dans les opérations de trésorerie et de carry, les actions de tiers et le repo finance la recherche leader sur le marché un Associé Broker membre Clearing de la London Metal Exchange et membre à part entière de la London Bullion Market Association. Un participant significatif au marché