Produits de base: Pétrole brut Le pétrole brut est une substance naturelle trouvée dans certaines formations rocheuses de la terre. Pour extraire la valeur maximale du brut, il doit être raffiné en produits pétroliers. La plus connue est l'essence ou l'essence. D'autres comprennent le gaz de pétrole liquéfié (GPL), le naphta, le kérosène, le gazole et le mazout. Les puits de pétrole sont utilisés pour libérer l'huile de la terre. Certains des premiers puits de pétrole développés ont été forés à utiliser des poteaux en bambou. Ces puits de pétrole ont été développés en 347 A. D. dans le seul but de fournir suffisamment de carburant pour créer une industrie prospère de sel. Dans les années 1950, le pétrole brut est devenu une source d'énergie mondiale, qui a effectivement tué l'industrie baleinière en rendant l'huile de baleine obsolète. Dans l'industrie du pétrole brut, il ya des noms de pétrole (tels que Brent Light pétrole brut et Bonny Light) et il existe des types de pétrole (tels que léger, lourd, aigre-doux). L'huile légère a une viscosité de faible densité, tandis que l'huile lourde est de densité plus élevée. L'huile douce a moins de soufre, et l'huile aigre a du soufre excessif. Le marché mondial préfère le pétrole brut léger et sucré, en grande partie parce qu'il nécessite moins de raffinement et de temps de production avant d'être commercialisé. (Découvrez comment rester au top des rapports de données qui pourraient provoquer la volatilité dans ces marchés dans devenez un pétrole et gaz Futures Detective). Un exemple de contrats à terme sur matières premières pour le pétrole brut est montré dans le tableau suivant. Spécifications du contrat de pétrole brut barils (42 000 gallons) Bruts domestiques spécifiques avec 0,42 de soufre en poids ou moins, pas moins de 37 degrés de gravité API ni plus de 42 degrés de gravité API. Les flux de brut suivants sont livrables: West Texas Intermediate, Low Sweet Mix, Nouveau Mexican Sweet, North Texas Sweet, Sweet Oklahoma et South Texas Sweet. Des bruts étrangers spécifiques d'au moins 34 degrés API et de plus de 42 degrés API. Les flux étrangers suivants sont livrables: Brent britannique, pour lequel le vendeur recevra un rabais de 30 cents le baril en dessous du prix de règlement final. Le mélange norvégien Oseberg est livré à un rabais de 55 cents perbarrel, Bonny Light nigérian, Qua Iboe et Cusiana colombien sont livrés à 15 cents de primes. Journée de négociation du NYMEX: du lundi au vendredi de 9 h à 14 h 30 HNE eCBOT Électronique: du dimanche au vendredi de 18 h à 17 h 15 CST Dernier jour de négociation La négociation prend fin à la fermeture des bureaux le troisième jour ouvrable avant le 25e jour civil du mois précédent Le mois de livraison. Si le 25e jour civil du mois est un jour non ouvrable, la négociation cesse le troisième jour ouvrable précédant le jour ouvrable précédant le 25e jour civil. Dernier jour de livraison Toutes les livraisons sont calculables au cours du mois et doivent être lancées le ou après le premier jour calendrier et complétées le dernier jour civil du mois de livraison. Dollars et cents par baril. NYMEX: 1 cent par baril (10,00 par contrat) Limite de prix quotidienne (non applicable sur les marchés électroniques) 13 10 par baril (10 000 par contrat) pour tous les mois. Si un contrat est négocié, offert ou offert à la limite pendant cinq minutes, la négociation est interrompue pendant cinq minutes.13 Lorsque la négociation reprend, la limite est augmentée de 10 par baril dans les deux sens. Si un autre arrêt a été déclenché, le marché continuera d'être augmenté de 10 par baril dans les deux sens après chaque arrêt successif de cinq minutes de négociation.13 Il n'y aura pas de limites maximales de fluctuation des prix au cours d'une séance de négociation. 13 Comprendre les contrats de pétrole brut Comme tout produit. Le pétrole brut a son propre symbole, la valeur du contrat et les exigences de marge. Pour réussir le commerce d'une marchandise, vous devez être conscient de ces composants clés et de comprendre comment les utiliser pour calculer vos profits potentiels et la perte. Par exemple, si vous choisissez d'acheter ou de vendre un contrat à terme sur le pétrole brut, vous verrez une poignée de ruban adhésif qui ressemble à ceci: C'est comme dire Pétrole brut (CL) 2008 (8) Mai (K) à 105.52 / barrel (105,52). Un commerçant achète ou vend un contrat de pétrole brut selon ce type de devis. En fonction du prix coté, la valeur d'un contrat de marchandises est basée sur le prix actuel du marché multiplié par la valeur réelle du contrat lui-même. Dans ce cas, le contrat de pétrole brut équivaut à l'équivalent de 1 000 barils multiplié par notre prix hypothétique de 105,52, comme suit: 105,52 x 1 000 barils 105 520 Les marchandises sont négociées sur la base de la marge. Et les changements de marge basés sur la volatilité du marché et la valeur nominale actuelle du contrat. Pour négocier un contrat de pétrole brut sur la New York Mercantile Exchange (NYMEX), un commerçant peut être tenu de maintenir une marge de 8 775, soit environ 8 de la valeur nominale. Le montant de la marge va changer dans différentes conditions de marché, mais le montant de levier fourni par les marchés à terme rend attrayant pour les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition aux prix du pétrole. Calculer un changement de prix Étant donné que les contrats de marchandises sont personnalisés, chaque mouvement de prix a sa propre valeur distincte. Dans un contrat de pétrole brut, un mouvement d'un cent est égal à 10. Lors de la détermination des profits et pertes de pétrole brut NYMEX, vous calculez la différence entre le prix du contrat et le prix de sortie, puis multipliez le résultat par 10. Par exemple, Si les prix passent de 105,52 à 110,83, vous multipliez la différence, soit 5,31, par 10 pour obtenir un changement de valeur contractuelle de 5 310. Prix du contrat de pétrole brut (1 cent de mouvement 10) 531 cents ou 5 310 Échanges de pétrole brut Les contrats à terme de pétrole brut sont négociés à la Bourse de New York (NYMEX), Intercontinental Exchange (ICE), Dubaï Mercantile Exchange (DME), Multi Commodity Exchange (MCX), la Bourse nationale des matières premières et des produits dérivés d'Indias (NCDEX) et la Tokyo Commodity Exchange (TOCOM). Faits sur la production Un baril de pétrole brut est l'équivalent de 42 gallons. Après le raffinage du baril d'huile, il donne environ 20 gallons d'essence à moteur et sept gallons de diesel. Avec un supplément de 17 gallons de produits dérivés du pétrole, comme le propane, l'ammoniac et les matières plastiques, le processus de raffinage total a un gain net de deux gallons - 42 gallons aller dans 44 gallons sortir. Comme mentionné, les types de pétrole brut sont légers / lourds et doux / aigre. Plus léger, le pétrole plus sucré est plus en demande dans le monde, mais devient de plus en plus difficile d'accès. Cela a causé de nombreux investisseurs à Wall Street pour se demander combien de pétrole est effectivement pompé des réserves par rapport à combien d'huile est utilisée. Les économies émergentes en Chine et ont ajouté à ce débat intense. En 2004, la consommation mondiale annuelle de pétrole était de 30 milliards de barils. Cela n'aurait pas été controversé, sauf que les nouvelles découvertes au cours de la même période était tombée à 8 milliards de barils. En 2005, la demande mondiale de pétrole avait atteint 31 milliards de barils, laissant les réserves mondiales d'urgence presque épuisées pendant 37 jours. Alors que l'Arabie Saoudite. Russie. Et les pays producteurs de pétrole le plus haut dans le monde, ils ont plus de difficulté à répondre aux demandes. Actuellement, 62 des mondes accessibles du pétrole se trouvent au Moyen-Orient, centrée autour de cinq pays: l'Arabie saoudite. Emirats Arabes Unis. Qatar. L'Irak et le fait qu'une longue guerre contre le terrorisme a arrêté la production à une fraction de ce qu'elle était auparavant est important de prendre en considération. Comprenez également que le Qatar partage un champ de gaz naturel avec l'Iran. Considérée par les États-Unis comme faisant partie de l'axe du mal, deux des cinq pays ne produisent pas à pleine capacité. (Lorsque le prix du pétrole augmente, ne vous inquiétez pas de combien de gaz va coûter obtenir même en jouant sur le dollar canadien.) Les facteurs qui influent sur les prix du pétrole brut Le prix est influencé par les facteurs suivants: Depuis 50 ans, le prix du pétrole brut est libellé en dollars américains. Compte tenu de la fluctuation de la valeur du dollar des États-Unis et de la proéminence des nouvelles devises telles que l'euro, l'OPEP envisage de faire passer le pétrole brut d'un système de cotation en dollars américains à l'euro ou à un panier de devises multiples. Cela pourrait avoir un effet défavorable sur les prix du pétrole à court terme. En 1956, le géophysicien M. King Hubbert a fait la prédiction désastreuse que le pétrole atteindrait un niveau maximal de production, s'effondrerait et finirait par diminuer - suivant un modèle de distribution de la courbe en cloche. Finalement, le monde épuiserait tout le pétrole disponible. Le pic, tel que calculé par Hubbert, aurait été atteint en 1970. Depuis lors, les prévisions de pointe du pétrole ont été réajustées pour tenir compte de l'utilisation actuelle par rapport à ce qui est pompé du sol. (Pour plus d'informations sur ce phénomène, voir Peak Oil: Que faire lorsque les puits sont à sec.) D'autres méthodes de développement pétrolier gagnent en importance. Les schistes bitumineux et les sables bitumineux deviennent des sources de pétrole viables. Comme le prix de la technologie commence à diminuer, ces sources deviennent plus accessibles aux raffineurs. Les méthodes de transformation du méthane et du charbon en substituts du pétrole, découvertes pour la première fois dans les années 1930 et pendant la Seconde Guerre mondiale, sont à nouveau explorées. Toutes ces alternatives ont l'occasion de bouleverser les prix du pétrole brut. Le réchauffement climatique est considéré comme une conséquence involontaire de l'utilisation de produits à base de pétrole. Cela a mené à un mouvement agressif pour développer des sources d'énergie verte telles que les voitures électriques, les piles à combustible, l'éthanol, le gaz naturel liquide et d'autres, dans l'espoir qu'ils peuvent potentiellement réduire la dépendance du monde sur le pétrole brut. Comme ces technologies deviennent plus courantes sur le marché, ils ont la capacité de déplacer le pétrole brut. 13 Conclusion Le pétrole brut est une marchandise que le XXIe siècle a héritée du XIXe siècle, avec tous ses avantages et ses inconvénients. De tous les produits négociés, il a l'impact le plus large. La façon dont le monde interagit avec l'industrie du pétrole brut dans les années à venir aura un impact de grande envergure sur l'environnement, l'économie mondiale et notre vie quotidienne. Commodities: Feeder Cattle Comment devenir un négociant en pétrole Liren Pan a essayé de garder le silence tout en tapant sur son ordinateur portable la semaine dernière dans la bibliothèque de l'Université de Washington. Après avoir terminé un examen de la statistique, l'étudiant en affaires de 26 ans s'efforçait de gagner une concurrence simulé sur les contrats à terme sur le pétrole dont sa future carrière pourrait dépendre. Je veux devenir un négociant en énergie après mon diplôme, dit Pan, qui rejoindra le monde du travail en 2011. C'est un mouvement de carrière controversé, considérant que les négociants en pétrole, en particulier les spéculateurs pétroliers, ont été jetés comme ennemis publics pour prétendument conduire le Coût du carburant. Maintenant, grâce à sa concurrence commerciale, un professeur d'université tente de lancer une nouvelle génération dans la profession. Quatre-vingt-quatre étudiants sur 21 équipes réparties dans 13 écoles sont actuellement en compétition dans un simulacre de pétrole brut et de gaz naturel marché à terme dans une simulation, la première partie se terminera le 23 octobre. Les sept meilleures équipes, avec jusqu'à 28 étudiants En tout, se réunira en novembre. Sur la ligne: Des stages convoités avec des entreprises d'énergie et de négoce. Le vrai kicker: Ceux qui gagnent le plus d'argent ne peuvent pas sortir victorieux. C'est parce que la rivalité n'est pas au sujet de la spéculation cru est sa gestion des risques, dit l'homme en charge du concours, Tulane professeur de l'Université Joseph LeBlanc. Il a passé 25 ans dans l'industrie du pétrole et du gaz, dont 15 négocient ou surveillent des commerçants. Les étudiants participants viennent d'écoles allant de Penn State à l'Université de Chicago. Beaucoup de étudiants de premier cycle et les étudiants diplômés sont membres de l'énergie du campus et les clubs financiers. Ce mois-ci, ils sont évalués quotidiennement sur leur performance, en utilisant une méthode de volatilité connue sous le nom de l'indice d'ulcère, qui équilibre leur rendement contre les risques qu'ils encourent. Le système de notation est biaisé de sorte que les pertes comptent contre les étudiants, même si theyre temporaire et rapidement renversé. Ces compagnies d'énergie ne veulent pas embaucher des joueurs de bateaux de rivière, dit Leo Murphy, directeur de programme de relations universitaires de Technologies de négociation, qui a les étudiants fournis avec le même logiciel que les commerçants professionnels d'énergie utilisent. Pour la recherche et la cartographie, les étudiants utilisent un produit professionnel de Thomson Reuters. Les sept dernières équipes se réuniront à Tulane University le mois prochain. Là, ils s'adresseront à un panel de juges, décrivant leurs stratégies, comme s'ils ont l'intention de détenir des postes intra-day ou day-long. Ensuite, ils passeront quatre heures un samedi dans des marchés simulés. Pendant ce tour, chaque élève sera en compétition en tant qu'individu. Lorsque la négociation est terminée, ils rencontreront les juges à nouveau pour discuter de leurs résultats et comment étroitement ils collé à leurs stratégies énoncées. Les sociétés qui envisagent d'envoyer des juges comprennent ConocoPhillips. Citigroup. TXU. Entergy. Shell Trading chez Royal Dutch Shell et la société de négoce exclusive Geneva Trading. LeBlanc dit que les résultats ajustés en fonction du risque font partie de ce qui rend ce concours différent de ceux dans lesquels les étudiants participent à des marchés simulés (à l'Université de Toronto, par exemple, les étudiants sont classés uniquement en fonction de l'argent qu'ils font .) Même ainsi, il ya des différences inévitables d'un plancher de commerce en direct. Les commerçants en formation sont peu susceptibles de même envisager de faire quelque chose d'imprudent quand theyre être si étroitement surveillé et classé. Ils ne se mêleront pas non plus aux algorithmes, qui constituent une part croissante du volume des transactions. La concurrence est également limitée aux produits listés très liquides, comme les contrats à terme sur pétrole, plutôt que les produits dérivés hors cote, comme les swaps. LeBlanc dit que sa principale mission n'est pas d'imiter la réalité, mais de conduire chez les commerçants potentiels de l'énergie le fait que les employeurs potentiels ne cherchent pas à embaucher des spéculateurs, mais les gens qui peuvent réduire leur risque. J'ai été autour de personnes qui étaient des tireurs, LeBlanc dit, et la direction dirait que c'est trop de risque. Les commentaires sont désactivés pour ce post.
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